La Tesla è rovinata oppure no? Lo status delle Auto a Guida Autonoma (FSD)
Premessa: Ho (poche) azioni Tesla, comprate in tempi non sospetti: le ho prese per sostenere i valori che rappresentava e adesso me ne voglio liberare perchè non sono più rappresentati.
Me ne voglio anche liberare anche perchè Tesla "sta andando malissimo e fallirà tra pochi mesi"... ma è davvero così?
In questo articolo vorrei discutere del fatto che se è vero che Tesla come azienda di automobili ha futuro molto buio, Tesla come azienda di robot potrebbe avere una fetta importante del mercato Trilionario. Vedendola così le azioni Tesla potrebbero anche essere svalutate al loro valore attuale.
Mi piacerebbe che per i prossimi 10 minuti tutti mettessimo da parte i nostri bias su MV𐌔𐌔k Troll e che leggessimo l'articolo con curiosità e senza preconcetti.
Ribadisco anche che questi non sono consigli finanziari e io sono il peggiore a cui chiederli.
Chiudo con un ringraziamento per aver controllato il contenuto al Dott Francesco Tedeschi, già esperto di automotive, e ora co-fondatore di una società di formazione finanziaria per indirizzare risparmiatori a fare scelte economicamente sostenibili nella vita di tutti i giorni.
Update list
Update 1 Giugno 2025: Il servizio RoboTaxi ha una data: 12 Giugno ad Austin. Anche se sembra sarà su un numero limitato di auto, solo su invito e con un Tele-operatore a supporto.
Update 12 Giugno 2025: la settimana del lancio del Servizio RoboTaxi c'è stata una bella maretta tra Trump e Musk, rientrata un paio di giorni quando i due bambini viziati hanno fatto merenda.
Update 19 Giugno: Dopo l'arrivo dei Robotaxi Tesla e risultati super incoraggianti di Waymo DUE aziende hanno deciso di ri-entrare nel mercato
Da dove Partiamo?
Mettiamo in fila qualche fatto
Cosa vuol dire guida autonoma? Come al solito quando un termine diventa di uso comune perde molto del suo significato. Fortunatamente esiste una definizione specifica di cosa si può considerare autonomo e cosa no.
Gli ho dedicato uno spazio mesi fa. Ti rimando alla Differenza tra Robot L1, L2... L5 e quando questa autonomia viene raggiunta.
Manolo Macchetta
Le auto a guida autonoma sono una realtà:
Usa: Waymo
Al momento in occidente soltanto Waymo ( Alphabet) che ha un servizio attivo e dopo un annetto di rodaggio sta incominciando a essere una realtà importante dove è stato lanciato (San Francisco).
Ad Aprile 2024 Waymo ha avuto 250Mila clienti a settimana e a Maggio ha dichiarato di avere concluso 10 Milioni di viaggi in totale, con una crescita mese su mese strepitosa.
L'unica concorrente potenziale è la Tesla, in occidente infatti:
- Apple si è ritirata dai giochi l'anno scorso
- Uber pure
- GM come apple ha investito qualche Billions e si è ritirata
- La startup Starsky ha provato e fallito.
Ne parlermo ancora dopo ma le auto a guida autonoma devono risolvere dei problemi molto complessi e la componente AI è essenziale: se non si ha un'expertise in quel campo prendere facciate è molto facile.
USA: Nuro
devo anche citare Nuro, che ad Aprile 2025 ha raccolto varie centinaia di milioni di finanziamenti portando il valore a 6 Bilions, meno del suo massimo (8 Bilions) ma comunque incoraggiante. Nuro ha un modello di business un po' diverso (software in licenza alle aziende legacy, senza accollarsi i costi delle auto): ne parleremo in altra sede.
Usa: Zoox (Amazon)
L'azienda partecipata da Amazon Zoox ha iniziato la costruzione di una fabbrica di Robotaxi a giugno 2025 - non sappiamo ancora che tipo di tecnologia
Usa: Apple Intuition
Apple è uscita dal mercato nel 2024 ma il suo knowhow non è stato buttato e al momento (giugno 2025) sta dialogando col dipartimento della Difesa degli Stati Uniti per rendere a guida autonoma una serie di veicoli.
Cina: Baidu
Le auto a guida autonoma Baidu sono già a uno stato avanzato in Cina. Il servizio di Baidu è attivo in versione di test da più di un anno in alcune città Cinesi, a febbraio 2025 hanno tolto l'autista di controllo e il servizio ha macinato 130 milioni di Km.
Il servizio (Apollo Go) è uscita dalla beta ed è pronto a conquistare il mondo: si vedrà prima del 2026 anche a Abu Dhabi e Dubai. Baidu usa auto che costano solo 30K dollari (la RT6) Fate voi i calcoli dei mesi che ci mette ad andare in break even.
Russia
Anche Yandex in Russia sta sviluppando le sue auto a guida autonoma utilizzando Il Lidar, Nome del progetto? Avride. Yandex possiede già una compagnia di Taxi e ha compato Uber Russia nel 2017. Le connessioni con Uber sono riverberate un po' anche nel resto del mondo e non ci stupiremo quando vedremo dei taxi o dei delivery robot a marchio Avride.
Esiste già da due anni (giugno 2023) un servizio di TIR per il trasporto merci.
Le Due Tecnologie per dare gli occhi alle auto
Al momento esistono due tecnologie per dare una visione alle auto: LiDAR e Telecamere.
LiDAR che è uno strumento di telerilevamento che permette di determinare la distanza di un oggetto o di una superficie utilizzando un impulso laser. Esso è utilizzato da Waymo e ha mostrato tutti i suoi pregi nel rollout veloce, nonostante il dataset più piccolo.
Tesla (leggi Musk) invece si è incaponita sulla sola visione delle Telecamere, a simulazione degli occhi. Le motivazioni non sono mai state chiare: anche se il LiDAR è attualmente costoso ci sono gli indici che tra qualche anno scenderà a poche centinaia di euro.
Musk però vuole che i suoi robot siano in grado di funzionare come un essere umano. Immagino che una volta che si riesca ad avere un auto che vede e si muove nello spazio attraverso le telecamere sarà molto facile inserire lo stesso sistema su un Androide, un Pulman, delle macchine di lavoro Marziane....
Non mi è dato di sapere se due Tesla sullo stesso tratto di strada comunichino tra di loro, ma non mi stupirei se lo facessero. In questo caso l'effetto Network sarebbe strepitoso. Ricordo 20 e passa anni fa che parlavamo di questo con dei miei colleghi quindi non mi stupirei che stiano già sperimentando questo.
I due sistemi, LiDAR e telecamere non sono esclusivi; anzi hanno sinergie importanti.
- Nel breve periodo ha un vantaggio: Waymo
Le Ai che guidano le auto
L'AI di Waymo è molto costosa e lenta per essere addestrata (bisogna pagare delle persone per farlo). Quella di Tesla per contro ha milioni di km di dataset, e delle persone che danno gratuitamente il rinforzo positivo quando lasciano andare il volante e negativo quando prendono il controllo del veicolo.
Sia Google (che ricordiamo hanno invenantato la tecnologia su cui si base ChatGPT) che Tesla hanno dei cluster di calcolo gigantesci e delle persone brillanti in grado di farli girare al meglio.
- Tesla leggermente in vantaggio per l'enorme dataset
Integrazione
Tesla ha in mano tutta la catena del valore: dalla produzione delle auto al training dell'AI, dal marketing alla gestione delle tecnologie.
Waymo al momento no, e non ho capito nemmeno se vuole dare il servizio in licenza o verticalizzare.
Tesla dalle ultime dichiarazioni di Musk si aspetta che tutte le aziende Legacy di automobili prendano in licenza la tecnologia per la guida autonoma.
- Nessun parte ha un vantaggio nel breve
- Grandi vantaggi per Tesla nel medio
Qualità della Guida
Mi prometto di aggiornare quando abbiamo abbastanza dati. Le Tesla sono notoriamente goduriose da guidare.
Brand
Diciamoci la verità sia Google che Tesla hanno perso davvero molto smalto da un punto di vista di branding.
Waymo però è un'azienda con marchio separato che non necessariamente si porterà dietro il malessere di Google, ma che potrà sfruttare alla bisogna.
Il marchio di Caino per Tesla invece avrà bisogno di tanto più lavoro per essere cancellato.
- Vince Waymo
Modello di Business
Waymo è chiaramente un concorrente dei Taxi, Musk invece si propone come l'airbnb delle Automobili.
La sua proposta fin dall'inizio è di rendere monetizzabile l'affitto della propria Tesla nei momenti in cui non viene usata (ovvero più del 90% del tempo).
"Ma se affittare la propria auto è così un affare perché non se le tiene tutte lui?"
Domanda lecita a cui mi sono dato questa risposta: nel breve periodo lasciare monetizzare i propri fan clienti è un'ottima idea. Iniezione di denaro, tante PR gratuite, side hustle per molte persone che potrebbero decidere di prendere la seconda auto e usarla principalmente per questo.
Poi mi aspetto che nel lungo periodo escano auto super economiche con AI Tesla (magari pure brandizzate diversamente) e che queste diventino il vero cash flow.
- Anche in questo caso vedo il modello di Business Tesla molto più rischioso ma con premi molto maggiori.
Lo stato di Fatto
Waymo nonostante tutto a è già funzionante e ha un prodotto che si può vendere.
Tesla invece promette un'uscita futura. Sembra che ci sarà il lancio a Giugno 2025, ma nulla è ancora confermato. Il fatto che Musk sia uscito dal DOGE lascia sperare che riprenda in mano le sue aziende.
Update: il lancio c'è stato ma è stato molto low profile, con pochissime auto che al momento scorrazzano per Austin, ma senza passeggeri.
- Vince a mani basse Waymo
Credits
- Molti spunti non sono miei ma di Tegmark sul notevole Life 3.0, libro del 2017 che è ancora super attuale.
- Molti altri spunti sono di Ed Niedermeye. Ti rimando alla sua AMA su Reddit.
Manolo Macchetta
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